Méthodologie

Principe général

Chaque outil ViaVest est un modèle mathématique simplifié conçu à des fins pédagogiques. L'objectif n'est pas de prédire l'avenir, mais d'illustrer les mécanismes financiers en jeu et de permettre une exploration interactive des paramètres clés.

Les résultats ne constituent pas un conseil en placement, en financement ou en fiscalité. Pour toute décision financière significative, consultez un professionnel agréé.

Outil 01 : Immobilier vs Bourse

Modèle

Le simulateur compare deux trajectoires de patrimoine net à horizon identique, avec le même capital de départ et le même budget mensuel disponible :

• Scénario achat : le capital de départ sert d'apport, le bien est financé par hypothèque. La valeur du bien croît au taux d'appréciation annuel choisi (composition mensuelle). Le surplus du budget non consommé par l'hypothèque est investi en bourse. Le patrimoine net final est : valeur du bien moins la dette restante, plus le portefeuille boursier accumulé.
• Scénario location : le capital de départ est investi dès le départ. Chaque mois, la différence entre le budget et le loyer est réinvestie. Le patrimoine net final est le portefeuille boursier.

Hypothèses et limites

Ce modèle ne tient pas compte de : la valeur locative imposable, l'amortissement obligatoire de la 2e hypothèque, les charges d'entretien (estimées à 1% de la valeur du bien par an dans certains cantons), les droits de mutation, les frais d'agence, et l'inflation. Ces éléments tendent à réduire l'avantage de l'achat dans les grandes villes suisses.

Outil 02 : Allocation d'actifs (Monte-Carlo)

Méthode Monte-Carlo

Le simulateur génère 1 500 trajectoires aléatoires indépendantes. À chaque année de simulation, un rendement annuel est tiré selon une distribution normale (gaussienne) :

• Moyenne : rendement attendu de l'allocation (somme pondérée des rendements par classe)
• Écart-type : volatilité de l'allocation (calculée en supposant une corrélation nulle entre classes)

Le générateur de nombres pseudo-aléatoires utilisé est Mulberry32, avec une graine fixe (123456789) pour garantir la reproductibilité des résultats à paramètres égaux. Les nombres gaussiens sont générés par transformation Box-Muller.

Hypothèses de rendement et volatilité

Classe d'actifs	Rendement attendu (annuel)	Volatilité (écart-type)
Actions	6.8%	16.0%
Obligations	2.5%	5.5%
Liquidités	0.9%	0.6%

Ces paramètres sont basés sur les moyennes historiques de long terme des marchés mondiaux (MSCI World pour les actions, Bloomberg Global Aggregate pour les obligations) et ne garantissent aucune performance future.

Limites

Le modèle ne tient pas compte de : les corrélations entre classes d'actifs (en crise, elles convergent), l'inflation, les frais de gestion (TER des fonds), les impôts sur les dividendes et les gains en capital, et le rebalancement périodique du portefeuille.

Outil 03 : 3e Pilier

Modèle fiscal

L'économie fiscale annuelle est calculée comme : versement 3a × taux marginal d'imposition estimé. Le taux marginal utilisé est une approximation basée sur les barèmes cantonaux moyens (ICC + IFD) pour chacun des quatre cantons disponibles :

Canton	Taux marginal de base (revenu ~100k CHF)
Genève (GE)	28.5%
Vaud (VD)	25.5%
Berne (BE)	22.5%
Zurich (ZH)	20.5%

Pour les revenus supérieurs à 80 000 CHF, une légère correction est appliquée (jusqu'à +4 points de pourcentage à 280 000 CHF). Ces taux sont des approximations et peuvent différer significativement de votre taux réel selon votre commune, votre situation personnelle et vos autres déductions.

Projections long terme

Les trois courbes représentent : (1) le 3a bancaire avec le taux d'intérêt paramétré, (2) le 3a en actions avec le rendement paramétré, (3) l'épargne équivalente hors 3a (après impôts, au taux d'intérêt bancaire). Le plafond 2026 est de 7 258 CHF pour les salariés affiliés au 2e pilier.

Outil 04 : Capital ou Rente LPP

Modèle

La rente mensuelle garantie est calculée comme : capital × taux de conversion / 12. Le simulateur compare ensuite :

• Scénario rente : cumul des rentes reçues depuis le départ en retraite jusqu'à chaque âge.
• Scénario capital : évolution du capital investi selon le rendement paramétré, diminué des prélèvements mensuels.

Le "break-even" est l'âge auquel les rentes cumulées dépassent le capital résiduel investi. Au-delà, la rente a versé davantage qu'il ne reste en capital.

Limites

Ce modèle ne tient pas compte de : l'impôt sur le retrait en capital (impôt de sortie, 5 à 15% selon le canton et le montant), l'imposition annuelle de la rente comme revenu ordinaire, les rentes de survivants (conjoint, enfants), la rente AVS, et les charges de santé croissantes avec l'âge. Ces facteurs influencent fortement la comparaison et dépendent entièrement de la situation personnelle.

Sources officielles

Les données réglementaires utilisées dans les outils proviennent des sources suivantes :

• OFAS (Office fédéral des assurances sociales) : plafonds 3a, taux de conversion LPP
• Administration fédérale des contributions (AFC) : informations fiscales générales
• OFS (Office fédéral de la statistique) : données démographiques et espérances de vie
• IAZI : indices de prix immobiliers suisses
• BNS : données sur les taux hypothécaires

Fréquence de mise à jour

Les paramètres légaux (plafonds 3a, taux de conversion LPP, âges de retraite AVS) sont mis à jour à chaque modification officielle. Les hypothèses de rendement sont revues annuellement. Chaque page affiche la date de dernière mise à jour.