- Le taux légal de 6.8% ne s'applique qu'à la partie obligatoire de votre capital.
- Sur l'ensemble du capital, la médiane des caisses était de 5.1% en 2024: c'est le chiffre réaliste.
- Le taux de votre caisse est dans votre règlement de prévoyance: demandez-le, il change votre rente de plusieurs centaines de francs par mois.
Votre rente selon votre capital
Prenez le capital projeté à 65 ans sur votre certificat, et le taux de votre caisse: la rente se calcule en un geste. Exemple: sur 500'000 francs, passer du taux légal au taux médian des caisses fait plus de 700 francs de rente en moins chaque mois.
Votre rente: par mois, avant impôts
Pourquoi votre caisse paie moins que 6.8%
La loi ne protège qu'une partie de votre capital, celle constituée sur les salaires jusqu'à environ 90'000 francs. Sur tout le reste, la part surobligatoire, chaque caisse fixe librement son taux, souvent bien plus bas. Plus votre salaire est élevé, plus cette part pèse lourd, et plus votre taux réel s'éloigne de 6.8%.
En pratique, beaucoup de caisses appliquent un taux unique sur tout le capital, en garantissant seulement que la part obligatoire reçoit au moins le minimum légal. La raison de la baisse: on vit plus longtemps qu'avant, et les obligations rapportent moins. Le taux légal était encore de 7.2% en 2000.
Et si vous gérez le capital vous-même?
Retirer le capital et prélever chaque mois l'équivalent de la rente tient souvent plus longtemps qu'on ne le croit. Exemple: vous retirez 500'000 francs, vous les placez prudemment, et vous prélevez chaque mois ce qu'aurait versé une rente au taux de 5.5%. Avec un rendement net de 3%, l'argent dure environ 26 ans, soit jusqu'à 91 ans pour un départ à 65 ans. À 65 ans, on vit en moyenne encore une vingtaine d'années.
Deux éléments peuvent pourtant inverser le calcul:
- Le conjoint: en rente, il touche environ 60% de votre rente à vie si vous décédez. En capital, il hérite de ce qu'il reste.
- Les impôts: la rente est imposée chaque année comme un revenu. Le capital est taxé une seule fois, à taux réduit.
Trois choses à faire avant 64 ans
- Demandez votre règlement de prévoyance et repérez le taux appliqué à tout votre capital, pas seulement le 6.8%.
- Rachetez si vous avez une lacune: c'est déductible, et cela augmente votre capital. Attention au délai de 3 ans avant un retrait en capital: voir le rachat LPP.
- Comparez capital et rente avec vos vrais chiffres, idéalement dès 55 ans. La décision se communique 3 à 6 mois avant la retraite et elle est souvent définitive.
Pour aller plus loin
Vous n'êtes pas obligé de choisir tout l'un ou tout l'autre. La plupart des caisses permettent un mélange: une rente pour couvrir les dépenses fixes, et une part en capital pour garder de la souplesse ou la transmettre.
La rente LPP n'est pas indexée. Contrairement à l'AVS, elle n'augmente en général pas avec l'inflation: sur 20 ans de retraite, son pouvoir d'achat baisse sensiblement. Un capital placé peut, lui, continuer à croître.
Le taux peut encore baisser avant votre retraite. Le taux qui compte est celui en vigueur l'année de votre départ, pas celui d'aujourd'hui. Les caisses l'ont souvent abaissé par étapes ces dernières années: le chiffre de votre certificat actuel peut être optimiste.
Capital ou rente: faites le calculAvec le taux de votre caisse, votre capital et votre horizon.
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Questions fréquentes
Qu'est-ce que le taux de conversion LPP?
Le pourcentage appliqué à votre capital LPP pour calculer votre rente annuelle. Rente mensuelle = capital × taux ÷ 12.
Quel est le taux de conversion légal en 2026?
6.8%, fixé par la LPP (art. 14). Il ne s'applique qu'à la partie obligatoire du capital. Sur l'ensemble du capital, la médiane des caisses était de 5.1% en 2024 (Swisscanto).
Pourquoi ma caisse applique-t-elle moins de 6.8%?
Le minimum légal ne vise que la partie obligatoire, constituée sur les salaires jusqu'à CHF 90'720 en 2026 (CHF 92'160 en 2027). Sur la partie surobligatoire, chaque caisse fixe son taux. Il a baissé avec la hausse de l'espérance de vie et des rendements plus faibles.
Où trouver le taux de ma caisse?
Dans le règlement de prévoyance, que votre employeur doit vous fournir. Votre certificat annuel donne le capital projeté à 65 ans, et souvent la rente estimée.
Capital ou rente: comment décider?
Cela dépend du taux de votre caisse, de votre situation familiale (la rente de conjoint représente environ 60% de la vôtre, à vie), de votre santé, de votre canton et de votre capacité à gérer un capital sur 20 à 25 ans. Il n'existe pas de réponse unique.
Quand faut-il décider entre capital et rente?
En général 3 à 6 mois avant la retraite, et la décision est souvent irrévocable. Préparez-la dès 55 ans.
Sources: LPP art. 14 (taux de conversion minimum) ; OFAS, montants-limites LPP 2026 ; Swisscanto, étude sur les caisses de pension 2024 (taux effectifs médians) ; OFS, tables de mortalité. Calculs ViaVest.